Un Term Sheet è un documento tecnico utilizzato nelle transazioni finanziarie per delineare i termini e le condizioni principali di un accordo preliminare tra le parti coinvolte. Nel contesto di una strategia di trading, un Term Sheet serve a definire in dettaglio gli elementi chiave della strategia stessa, stabilendo le basi per un'implementazione strutturata e condivisa tra i trader, gli investitori e gli altri stakeholder coinvolti.

Il Term Sheet per una strategia di trading inizia specificando gli obiettivi della strategia, come l'ottimizzazione del rendimento, la gestione del rischio o l'arbitraggio di mercato, e definisce le metriche di performance attese, quali il rendimento annualizzato e la volatilità target. Esso descrive i tipi di strumenti finanziari che saranno utilizzati, come azioni, obbligazioni, derivati, valute o materie prime, includendo dettagli sulle caratteristiche specifiche di questi strumenti, come la liquidità e la maturità.

La struttura del capitale e la leva finanziaria giocano un ruolo cruciale nel Term Sheet. Il documento definisce il capitale iniziale allocato alla strategia e le politiche di leva finanziaria, inclusi i limiti massimi di esposizione e le condizioni per l'uso della leva. Inoltre, dettaglia i criteri di selezione degli asset, spiegando i modelli di analisi tecnica e fondamentale che guideranno le decisioni di trading.

Un altro aspetto importante del Term Sheet è la gestione del rischio. Esso stabilisce le politiche di gestione del rischio, come l'uso di stop-loss e take-profit, i livelli di margine richiesti e le tecniche di copertura per proteggere il portafoglio dalle fluttuazioni di mercato. La sezione delle commissioni e dei costi operativi elenca le commissioni di trading, i costi di transazione e altre spese correlate alla gestione della strategia.

Il Term Sheet include anche un piano di monitoraggio e revisione delle performance. Questo piano descrive la frequenza e il metodo con cui verranno monitorati i risultati della strategia, e come verranno apportate eventuali modifiche alla strategia basate sui risultati ottenuti. Inoltre, il documento può comprendere clausole di riservatezza e di non divulgazione, proteggendo le informazioni sensibili e garantendo che le parti coinvolte rispettino gli obblighi di riservatezza.